縱觀5月以來的鋼材市場行情,型材及熱卷價格都上下震蕩的走勢,較為明顯的一點原料價格趨強,而成材價格卻震蕩運行,在月底更是表現(xiàn)出下行趨 勢。而造成這種情況的主要原因是鋼材的供需基本面發(fā)生了改變,隨著鋼市從“金三銀四”的傳統(tǒng)旺季,在五月轉(zhuǎn)入了傳統(tǒng)淡季,而鋼廠行業(yè)的供需情況也從3、4 月份的供需兩旺行情,轉(zhuǎn)入供強需弱的行情。
根據(jù)國家統(tǒng)計局的較新數(shù)據(jù)表示,2019年3、4月粗鋼產(chǎn)量當期值分別為8032.6萬噸、8503.2萬噸,同比增長分別為10%、 12.7%;而粗鋼的累計值更是從2月份的14958.1萬噸暴漲至3月23106.9萬噸,到4月則為31496.1萬噸,2019年1-4月,全國粗 鋼產(chǎn)量*億噸,同比增長10.1%;生鐵產(chǎn)量2.63億噸,同比增長9.6%;鋼材產(chǎn)量3.71億噸,同比增長11.1%。由此可見,鋼廠的生產(chǎn)積 極性極為高漲,但值得我們關注的是,其中非重點鋼企的產(chǎn)量增速明顯高于重點鋼企,存在產(chǎn)能擴張的風險。
但相比起3、4月份的需求旺盛的開工季,疊加了增值稅下調(diào)的政策利好,所造就的需求高漲的基本面,五月的基本面會出現(xiàn)轉(zhuǎn)折:
首先來看國際情況,2019年1-4月我國外貿(mào)出口增長5.7%,相較于同期增速已經(jīng)有所放緩,全球經(jīng)濟復蘇的疲軟對國內(nèi)鋼材出口造成一定的壓 力;因人民幣貶值,導致主流鋼廠各品種出口美元報價皆有所下跌,但國外市場對此的接受度并不高,離采購方可接受價格仍存在一定差距,目前市場成單情況較 差,再加上全球鋼鐵需求的增速有所減慢,導致鋼材出口情況持續(xù)萎靡,因此大部分出口商轉(zhuǎn)向內(nèi)貿(mào)來確保鋼廠利潤。再看政策方面,5月以來,中美貿(mào)易戰(zhàn)有加劇 趨勢,導致近期國際貿(mào)易形勢較為嚴峻,各國貿(mào)易政策愈發(fā)嚴重及匯率下跌等對市場影響持續(xù)發(fā)酵,使得國外采購方對后期看空情緒轉(zhuǎn)濃,預計之后中國鋼材出口價 格將持續(xù)弱勢震蕩的走勢
再轉(zhuǎn)回國內(nèi),先看成本方面,5月以來成本鐵礦一直保持上漲趨勢,根據(jù)網(wǎng)上數(shù)據(jù)表現(xiàn):進口礦絕對價格指數(shù)上漲102.1點,焦炭價格指數(shù)上漲 154.7點。原料成本的上漲拉動鋼坯價格,推動鋼材價格也隨之上漲,但在5月末,鋼坯價格開始出現(xiàn)下跌情況。看后期,鐵礦、焦炭上漲趨勢依舊,難免會壓 縮鋼廠的利潤空間,預計鋼材價格會在震蕩之后于下半年出現(xiàn)全年高點。
再看供給情況,而相比起去年,今年各地政府的相關環(huán)保政策力度有所消退,首先,鋼廠5月高爐開工率維持在70%左右,從過去情況來看,明顯處于 年內(nèi)高位;其次,產(chǎn)能置換、破產(chǎn)重組導致產(chǎn)能由收縮轉(zhuǎn)向擴張;第三,在鐵礦石港口現(xiàn)貨價格一度漲至770元/噸,焦炭三輪連漲價的趨勢下,高爐鋼廠噸鋼利 潤依然能維持在300元-450元左右,這無疑刺激了鋼廠的生產(chǎn)積極性。如果環(huán)保力度沒有進一步增加,鋼材高供給的情況必將持續(xù)。
其次看下游需求,鋼材的價格走勢一大部分要看需求端的房地產(chǎn)和基建情況,根據(jù)期貨日報相關報道:2019年5月,全國住宅市場成交整體平淡,傳 統(tǒng)的“紅五月”行情并未出現(xiàn)。即使在五一黃金周期間,更多人還是選擇拜訪親友、外出旅游等,而非看房、購房。業(yè)內(nèi)分析認為,2019年3月份以來房地產(chǎn)市 場出現(xiàn)的短暫“小陽春”并未持續(xù),5月份銷售市場整體低迷,多數(shù)城市項目案場實際到訪量不盡人意,成交量大幅回落。盡管在今年穩(wěn)經(jīng)濟的基調(diào)下,19年上半 年需求還能保持一定的韌性,但隨著季節(jié)旺季的過去,總體需求有所下降,受此影響,鋼材的預期需求也開始下降。
整體來看,雖然5月份鋼材行業(yè)呈現(xiàn)供給強盛、需求堅挺的情況,但是原料價格持續(xù)上漲,而鋼材價格卻在5月底出現(xiàn)下跌情況,5月鋼材市場去庫存速 度也逐漸減緩。種種現(xiàn)象都表明當前鋼材需求并不樂觀,市場利好消息出盡,鋼廠調(diào)整壓力積累,鋼材價格也預計進入頂部區(qū)間,疊加二季度供給壓力堪憂。預計震 蕩之后下半年鋼材會出現(xiàn)年內(nèi)高點,建議商家后期應密切關注鋼廠社會庫存回升情況。

在鐵礦石飆升的背景下,青島港讓利鋼廠,希望通過強化與合作伙伴的合作,打造自己的世界“鐵礦石”朋友圈。
“鐵礦石早已是一個全球供應鏈當中的品種,而鐵礦石板塊一直是青島港一個非常重要的貨種,這讓我們一直致力做好青島港的鐵礦石接駁服務”,青島港集團黨委書記、董事長李奉利在5月30日的青島港鐵礦石業(yè)務板塊發(fā)展推進會上接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時說。
在鐵礦石價格飆升的背景下,青島港“恰逢其時”地推出了系列優(yōu)惠方案,以降低鋼廠的成本。通過一系列“組合拳”,青島港一方面強化與中國客戶間的聯(lián)系,另一方面則加強與世界礦廠的合作,打造出自己的“鐵礦石”朋友圈。
爭奪鐵礦石市場
在青島港的業(yè)務板塊中,鐵礦石板塊是重要的一項。在其2018年年報中便曾指出,鐵礦石、原油、集裝箱和煤炭是青島港的主要支柱業(yè)務。
青島港鐵礦石業(yè)務主要集中在青島港前灣港區(qū)和董家口港區(qū),中國每進口9噸礦石,就有1噸是從青島港上岸。
作為全球較大的鋼鐵生產(chǎn)國和鐵礦石消費國,中國進口鐵礦石的海運貿(mào)易量占全球的比重超過70%。數(shù)據(jù)顯示,2017年中國進口鐵礦石達10.75億噸,占全球海運鐵礦貿(mào)易量的75%以上。
但受到鐵礦價格上升和鋼廠經(jīng)營壓力增加帶來的需求影響,青島港在鐵礦石方面的業(yè)務受到一定影響。青島港2018年財報數(shù)據(jù)顯示,截至 2018 年 12 月 31 日,青島港金屬礦石、煤炭及其他?物處理及配套服務業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣29.89億元,較同期減少人民幣0.56億元,降幅為1.8%。青島港在財報指出,這部分業(yè)務的下滑主要是鐵礦石全程貨物裝卸處理業(yè)務收入減少。這讓青島港希望強化自己的鐵礦石業(yè)務。
但中國鋼廠使用的鐵礦石中90%是進口礦,70%以上又是長協(xié)礦(即按照長期協(xié)議價格進口的鐵礦石)。普氏指數(shù)在這個市場中有著貿(mào)易定價主導 權,據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù),截止至2019年5月28日,鐵礦石普氏指數(shù)達106.1美元/噸,創(chuàng)2014年5月以來新高。
該指數(shù)自2019年以來一直處于“飆升”狀態(tài)當中,5月以來,鐵礦石普氏指數(shù)從94.6美元/噸漲至106.1美元/噸,漲幅12%。
普氏指數(shù)飆升的原因在于世界三大鐵礦石巨頭近期不斷遭遇“煩心事”。比如說全球較大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷(Vale)在受2019年1月底巴西布魯馬迪紐潰壩事件及后續(xù)影響等原因,2019年第一季度,淡水河谷鐵礦粉產(chǎn)量為7290萬噸,環(huán)比和同比分別下降28%和11%。
力拓則在第一季度時,受到了3月份惡劣天氣干擾和1月份蘭伯特角(Cape Lambert)港口火災的嚴重影響。鐵礦石產(chǎn)量達到7600萬噸(100%權益基礎),同比下降9%,環(huán)比下降12%;鐵礦石發(fā)運量達到6910萬噸, 同比下降14%,環(huán)比下降21%。力拓稱,前述事件也將對力拓第二季度業(yè)績產(chǎn)生影響。
澳洲颶風Veronica也對必和必拓礦石產(chǎn)量造成影響。
三大礦山供應收緊的強烈預期讓供給端緊俏,國泰君安期貨產(chǎn)業(yè)服務研究所研究員馬亮分析稱,國外主流礦山頻繁遭遇事故導致鐵礦石供給出現(xiàn)明顯減量,而國內(nèi)鐵礦石需求增長,供需階段性錯配。
交通運輸部數(shù)據(jù)顯示,中國進口了3.4021億噸鐵礦石,較上年同期的3.5332億噸減少3.7%。
這讓鋼廠對于成本有了更多的考慮。鞍鋼股份有限公司原材料采購中心礦石廢鋼業(yè)務經(jīng)理敬黨在推介會上對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,鐵礦石價格從去年70美元/噸到現(xiàn)在突破100美元/噸,但鋼材價格一直在下降,這讓鋼廠都不敢保持高庫存,壓縮成本成為鋼廠較重要的考慮。
敬黨指出,在鐵礦石被高度壟斷的背景下,鋼廠對于成本特別敏感,提高物流效率則是壓縮成本的關鍵一環(huán),對于港口來說,則是需要保質(zhì)、保量、保證速度地將原料運輸?shù)戒搹S中加工。
青島港則在推介會上,按照“量價互保,增量優(yōu)惠”的原則,推出了一系列的優(yōu)惠政策,青島港提出以“較低的綜合物流成本”、針對不同區(qū)域配以“個性化服務方案”和多項業(yè)務承諾,幫助下游貿(mào)易商和鋼廠降低中間成本、保住產(chǎn)業(yè)利潤。
此外,在提高物流效率方面,青島港則提出了船舶接卸不滯期、火車裝車滿載率100%以上、汽車進港提貨確保1.5小時出港等服務承諾。通過這一系列的政策組合拳,青島港希望能夠在讓利于合作伙伴的同時,提振自身的鐵礦石裝卸處理業(yè)務。
擴大“鐵礦石”朋友圈
而在降低鋼廠的成本的同時,青島港也正在打造一個“鐵礦石”的生態(tài)圈。
青島港希望利用自己的優(yōu)勢,搭建一個公共服務的平臺,為鋼廠的客戶提供更加優(yōu)質(zhì)便捷服務?!拌F礦石板塊一直是我們青島港一個非常重要的貨 種”,李奉利指出,東北、華東以及中西部地區(qū)的鋼廠都需要一個海港來接駁鐵路和公路系統(tǒng),來進口鐵礦石,在全球供應鏈體系之下,青島港作為北方一個重要的 外貿(mào)港口,可以起到平臺的作用。
此外,憑借天然水深優(yōu)勢和在行業(yè)內(nèi)領先的設施與設備,青島港能夠挺停泊世界較大的集裝箱船、鐵礦石穿及油輪,2015年7月,青島港40萬噸 礦石碼頭在中國港口中率先通過國家審批,成為中國首個硬件設施具備滿載靠泊條件的碼頭。這也使得青島港成為中國少數(shù)幾個能夠靠泊40萬噸級超級礦船的港 口,接卸超級礦船數(shù)量占全國的近40%。
這讓包括淡水河谷Valemax(40萬噸級)礦船在內(nèi)的超級礦船在到青島港之后,又可以通過較小的船只進行轉(zhuǎn)運,運輸?shù)介L江流域、東北等區(qū)域的鋼廠,構建鐵礦石的物流網(wǎng)絡。
李奉利透露,目前青島港也在嘗試對周邊地區(qū)開展中轉(zhuǎn)的業(yè)務,不光是國內(nèi),也包括日韓地區(qū)。
在基礎設施的優(yōu)勢下,青島港在服務和效率上加碼,在由單一的碼頭運營商向全程綜合物流服務提供商的轉(zhuǎn)型當中,青島港制定了大力發(fā)展混配加工業(yè)務、打造中國較大“礦石超市”的戰(zhàn)略規(guī)劃。
李奉利對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,青島港目前是一個精配礦較大的港口,來自世界各地不同港口的礦石在運輸至青島港之后,能夠進行精確配比,方便鋼廠的下一步生產(chǎn)。
在本次推介會上,青島港則簽署了10項戰(zhàn)略合作協(xié)議,既聯(lián)合中鐵濟南局與山鋼萊蕪分公司等大型鋼廠三方合作,又與五礦等貿(mào)易商強強聯(lián)手,同時與錦州港、江陰港、上海長航國際海運、江蘇碩隆海運等港航同業(yè)深度融合,構建了涵蓋鐵路、鋼廠、貿(mào)易商、港口、航運公司等在內(nèi)的更大物流“生態(tài)圈”,意在打造中國較大的“礦石超市”。
此外,21世紀經(jīng)濟報道記者了解到,在2018年,青島港與淡水河谷簽署了框架協(xié)議,共同努力做大鐵礦石混礦、中轉(zhuǎn)等業(yè)務。隨后,3月27日,青島港和日本伊藤忠商事株式會社簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,打通青島港鐵礦石日韓國際中轉(zhuǎn)的新通道,推動青島港加快向礦石樞紐港轉(zhuǎn)型。
李奉利表示,雖然青島港目前已與世界主要礦商都有業(yè)務聯(lián)系,但青島港還希望在現(xiàn)有的基礎上進一步提升,將為鋼廠、礦商服務的公共服務的平臺做大。

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